سبدگردانی
سبدگردانی اختصاصی
سبدگردانی، مدیریت اختصاصی دارایی مشتری است که در قالب قراردادی مشخص و توسط متخصصان تایید شده از طرف سازمان بورس و اوراق بهادار، صورت میگیرد.
به منظور تدوین برنامه عملیات سبدگردانی سرمایهگذار، اطلاعات مرتبط با وی شامل اهداف بازدهی، شرایط مالی، برنامههای آتی مالی و میزان ریسکپذیری را دریافت کرده و پس از بررسی و تحلیل این دادهها، رویکرد مناسب برای مدیریت دارایی سرمایهگذار تبیین میشود.
نکته قابل اشاره اینکه عملیات سبدگردانی در قالب کد معاملاتی جداگانهای برای سرمایهگذار انجام میگردد و به همین خاطر، عملیات سبدگردانی، تداخلی با فعالیتهای سرمایهگذاری خود فرد نخواهد داشت.
سبدگردانی اختصاصی چه مزایایی دارد؟
بارزترین ویژگی سبدگردانی اختصاصی، مدیریت حرفهای آن است تا راهکاری موثر برای سرمایهگذارانی باشد که دانش، تجربه یا زمان کافی برای مدیریت دارایی خود ندارند. مدیریت دارایی در سبدگردانی متناسب با روحیات، اطلاعات و شرایط خاص هر سرمایهگذار، صورت میگیرد و همین امر نقطه تمایز آن با صندوق سرمایهگذاری میباشد.
در صورت انعقاد قرارداد سبدگردانی، مسئولیت پیگیری امور دارایی خریداری شده، همچون دریافت سود سهام، شرکت در مجامع، پیگیری موضوعات افزایش سرمایه و نظایر آنها با سبدگردان خواهد بود.
آیا میتوانم از خدمات سبدگردانی استفاده کنم؟
چگونه شروع کنم؟
شرکت سبدگردانی امید نهایت نگر
- جذب و مدیریت دارایی سرمایه گذاران ( اعم از حقیقی و حقوقی) بر اساس خواسته و اهداف مالی اختصاصی آن ها، در قالب قراردادی رسمی و مشخص و از طریق اتخاذ تصمیمات به موقع و متناسب در خصوص خرید، فروش یا نگهداري اوراق بهادار؛
- تشکيل و يا پذيرش سمت در صندوق هاي سرمايه گذاری؛
اهداف
ارزش ها
- وفاداری به اصول اخلاق حرفهای
- پایبندی و اتکا به دانش تخصصی و کار کارشناسی
- بازاریابی برای فروش اوراق بهادار
- شفافیت مالی و عملکردی
- تلاش و پیگیری در کنار نوآوری و خلاقیت
روش های مورد استفاده در تجزیه و تحلیل اوراق بهادار
تحلیلگران و مدیران شرکت سبدگردان امید نهایت نگر بنابر اطلاعات موجود در سایت codal.ir ، tsetmc.com ، مجلات بین المللی و داخلی و سایت های حرفه ای موجود در زمینه تحلیلگری، و با بحث و تبادل نظر، بهترین تصمیمات را برای بازدهی بالا و سوددهی سبدهای مشتریان می گیرند.
تحلیل بنیادی
تحلیل بنیادی به بررسی مولفه های بنیادین اثرگذار بر اقتصاد، صنایع و شرکتها به منظور تعیین ارزش ذاتی سهام می پردازد. این گونه از تحلیل مبتنی بر استخراج دادههای کلیدی از صورتهای مالی شرکتها، خاستگاه و نگرش مدیریت، قراردادها و روشهای تولید و اساساً هرگونه اطلاعات مالی و غیرمالی اثرگذار بر ارزش سهام شرکت میباشد. تحلیل بنیادی در سطح صنعت شامل بررسی مولفههای اقتصادی اثرگذار بر عرضه و تقاضا، محصولات، تکنولوژی، بازارهای رقیب و به طور کلی چشمانداز صنعت در آینده نیز قابل بررسی و مطالعه است. دست آخر تحلیل بنیادی در سطح اقتصاد کلان بر دادههای اقتصاد ملی شامل نرخ تورم، بهره، ارزیابی چگونگی رشد اقتصادی در آینده و مطالعه مخاطرات اثرگذار بر اقتصاد کلان متمرکز میباشد. تحلیل بنیادی در مجموع با تحلیل توامان اقتصاد، صنعت و شرکت سعی در برآورد دقیقترین ارزش ذاتی سهام داشته با این هدف که فرصتهای بالقوه سرمایهگذاری جهت کسب بازدهی را شناسایی نماید. تحلیل بنیادی به طور کلی شامل مراحلی به شرح ذیل است:
- بررسی و آنالیز اقتصاد
- تحلیل صنعت
- تحلیل شرکت (شامل طرح های کسب و کار، مدیریت شرکت و تحلیل مالی)
- ارزشیابی سهام تحلیلگران حرفهای، رویکردها و تکنیکهای متعددی را در هر یک از این مراحل مورد استفاده قرار میگیرد.
تحلیل تکنیکال
برای پیشبینی قیمت در بازارها براساس مطالعه و بررسی تاریخچه قیمت و حجم معاملات بازار از این نوع تحلیل استفاده میشود. از طریق تحلیل تکنیکال، می توان زمان تغییر روند قیمتها در نخستین مراحل تغییر قیمت و سوار شدن بر موج جدید قیمتها را تشخیص داد. زمانی که شواهد جدید نشان بدهد که روند جدیدی در حال شکلگیری است و تحلیلگر تکنیکال قبل از دیگران متوجه تغییر روند شود، تصمیمهای سرمایهگذاری جدیدی را اتخاذ خواهد نمود. اصول پایهای تحلیل تکنیکال:
- درج همه اطلاعات در قیمت دارایی
- حرکت قیمتها بر اساس روندها
- تکرار تاریخ به طور کلی
برای تحلیل رفتار بازار مناسب به منظور بهینه سازی سرمایه گذاری زمان ورود و خروج، از تحلیل فنی (تکنیکال) استفاده می شود. در تحلیل تکنیکی فقط از نمودار قیمتها، حجم معاملات و مقادیر محاسبه شده از قیمتها استفاده میشود. در این نوع از تحلیل، محتوای اطلاعاتی فقط قیمت و حجم معاملات است. این درحالی است که گستردگی اطلاعات مورد استفاده در تحلیل بنیادی طیف بسیار وسیعی را در بر میگیرد.
خدمات قابل ارائه توسط سبدگردان
بنابر اساسنامه مصوب شرکت سبدگردان امید نهایت نگر، شرکت میتواند به هر یک از فعالیتهای زیر مبادرت ورزد مشروط به اینکه مجوز فعالیت مربوط به هر یک را دریافت کرده باشد: با دریافت مجوز فعالیت سبدگردانی مبادرت به فعالیت های زیر با رعایت مقررات مربوطه:
- تصمیم به خرید و فروش یا نگهداری اوراق بهادار به نام سرمایه گذار معین توسط سبدگردان در قالب قرارداد مشخص به منظور کسب انتفاع برای سرمایه گذار
- پذیرش سمت در صندوق های سرمایه گذاری
- سایر فعالیتهای که طبق مقررات مصوب سازمان بورس اوراق بهادار دارنده مجوز فعالیت سبدگردانی مجاز است به آن فعالیتها مبادرت نماید.
كارمزد ثابت
كارمزد سبدگردانی، از دو بخش “کارمزد ثابت “و “کارمزد متغیر یا کارمزد مبتنی بر عملکرد”تشکیل می شود. کارمزد ثابت، مطابق با دستورالعمل سازمان بورس و اوراق بهادار، برای مجموع سهام سبد مشتری (یا در حالت کلی “اوراق با در آمد متغیر”)، و نیز برای مجموع اوراق مشارکت سبد مشتری (یا در حالت کلی “اوراق با در آمد ثابت”)، عددی ثابت است که نرخ آن در هنگام انعقاد قرارداد با سرمایهگذار توافق می شود. کارمزد ثابت به صورت روزانه محاسبه شده و در مقاطع ۳ ماهه از مشتریان دریافت شده یا از مانده ی داراییهای آن ها نزد شرکت سبدگردان کسر میگردد.
کارمزد متغیر
اما کارمزد متغیر، در واقع تابع عملکرد سبد بوده و در صورتی ایجاد می شود که عملکرد/بازدهی سبد از میزان تعیین شده در قرارداد بیشتر شده باشد. در واقع این کارمزد وقتی ایجاد می شود که بازده سبد از یک نرخ مشخص بیشتر شود. در تعیین کارمزد متغیر معمولاً از نرخ سپرده های بانکی به عنوان مبنایی برای سنجش بازده مازاد استفاده می شود. کارمزد متغیر در واقع به معنای پاداش عملکرد طرفین است، زیرا در صورتی شکل می گیرد که بازده اضافی ایجاد شود، که طبیعتاً به نفع سرمایه گذار می باشد؛ به ویژه اینکه کارمزد متغیر معمولاً به گونه ای تعیین می شود که سهم عمده ای از بازده مازاد ایجاد شده به مشتری تعلق پیدا می کند. کارمزد متغیر می تواند به صورت عدد ثابت و یا به صورت پلکانی تعیین شود. وجود کارمزد متغیر هم برای مشتری و هم برای سبدگردان انگیزه ی بالاتری ایجاد می کند.
انواع اوراق بهادار یا دارایی های تحت مدیریت سبدگردان
انواع اوراق بهادار یا داراییهای سرمایهای که شرکت مشاور سرمایه گذاری سبدگردان امید نهایت نگر در مورد آنها مشاوره میدهد:
- اوراق بهادار قابل معامله در هر یک از بورس ها؛
- هر گونه اوراق بهادار ثبت شده نزد سازمان به جز سهام شرکت های سهامی خاص؛
- سپرده های بانکی تا سقف 50 درصد از ارزش روز دارایی های تحت مدیریت در هر قرارداد سبدگردانی؛
- سرمایه گذاری در واحدهای سرمایه گذاری صندوق های سرمایه گذاری دارای مجوز از سازمان با شرایط زیر:
- حداکثر سرمایه گذاری در واحدهای سرمایه گذاری صندوق های سرمایه گذاری تا 10 درصد مجموع ارزش روز دارای های موجود در هر قرارداد سبدگردانی مجاز است.
- حداکثر تا 50 درصد از ارزش دارایی های اختصاص داده شده به بند فوق میتواند به سرمایه گذاری در واحدهای سرمایه گذاری صندوق های تحت مدیریت همان سبدگردان اختصاص یابد.
- اوراق سهام شرکت های پذیرش شده در بورس یا فرابورس،
- اوراق شرکت های درحال پذیرش در بازارهای بورس یا فرابورس،
- اوراق سهام شرکت هایی که با مجوز سازمان بورس به پذیره نویسی عمومی می پردازند،
- اوراق ابزار مشتقه قابل معامله در بورس اوراق بهادار، بورس کالا، فرابورس یا سایر بورس هایی که بعدها تحت نظارت سازمان بورس تشکیل خواهند شد،
- انواع اوراق بدهی مانند اوراق مشارکت، اجاره، مرابحه، استصناع، سلف موازی استاندارد، گواهی سپرده خاص و عام،
- اوراق سهام شرکت های سهامی خاص که نیاز به تجدید ساختار مالی یا سازمانی دارند،
- سایر اوراق مورد تایید سازمان بورس و اوراق بهادار.
اشخاص ناظر بر عملیات مدیریت دارایی
سازمان بورس و اوراق بهادار
به عنوان ناظر عالی، به منظور حصول اطمینان از رعایت قوانین و مقررات مربوط به مدیریت دارایی و انطباق عملکرد مدیریت دارایی با قرارداد منعقده، بهصورت ادواری بر عملیات مدیریت دارایی نظارت میکند.
امین
ناظری است که با بررسیهای مستمر خود، از رعایت قوانین و مقررات مربوط به فعالیت مدیریت دارایی و انطباق عملکرد آن با قراردادهای منعقده اطمینان حاصل کرده و در صورت مشاهده موارد نقض، ضمن تذکر به مجری، آن را به سازمان اعلان مینماید.
حسابرس
نقش اصلی حسابرس این است که با بررسی اطلاعات، مستندات و شواهد لازم، نسبت به صحت عملیات مدیریت دارایی که توسط گزارشات مربوطه ارایه میشود، اطمینان حاصل نماید.
